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Depuis janvier, l’inflation ralentit progressivement, marquant un changement par rapport aux dernières années. Malheureusement, cette baisse s’accompagne d’une réduction des taux monétaires, affectant ainsi les rendements des produits d’épargne réglementés comme le Livret A et le LEP. Les nouvelles qui arrivent ne sont pas particulièrement réjouissantes pour les épargnants.
En effet, alors que la baisse de l’inflation semble favorable aux consommateurs, elle ne profite pas aux détenteurs de livrets d’épargne. Février étant habituellement le mois où les taux des livrets comme le Livret A sont ajustés, cette fois-ci, l’annonce pourrait ne pas être favorable pour ceux qui ont mis de côté dans ces produits. Mais à quoi devons-nous réellement nous attendre ?
Vers une baisse du taux du Livret A ?
Depuis 2023, le taux du Livret A et du LDDS est bloqué à 3 %, en raison d’un gel décidé par le gouvernement. Toutefois, ce gel doit prendre fin en février 2025, et tout semble indiquer que le taux pourrait baisser.
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Les dernières données de l’INSEE révèlent que l’inflation hors tabac a chuté à 1,70 % en août, bien en dessous des 4,20 % enregistrés en juillet 2023. Ces chiffres seront utilisés par la Banque de France pour recalculer le taux du Livret A au début de l’année 2025.
Parallèlement, la BCE a réduit ses taux directeurs pour la seconde fois en 2024, ce qui influence l’€ster, un indicateur essentiel pour le calcul des taux d’intérêt. Avec un €ster à 3,50 % et une inflation à 1,70 %, le taux du Livret A devrait logiquement baisser à environ 2,60 % en février 2025. Cela étant dit, il est toujours possible que le ministère de l’Économie, en collaboration avec la Banque de France, modère cette baisse.
Des répercussions pour les livrets
Les épargnants ont encore quelques mois pour profiter du taux actuel de 3 %, mais il est fort probable que ce taux chute l’année prochaine. Pour rappel, les taux des livrets réglementés peuvent être révisés deux fois par an, en février et en août.
Le Livret d’épargne populaire (LEP), qui offre actuellement un taux de 4 %, devrait également connaître une baisse. Selon les mêmes critères économiques, son taux pourrait être recalculé à environ 3,10 %. Bien que le gouvernement puisse tempérer cette diminution, le LEP restera plus attractif que le Livret A, avec un taux devant toujours excéder celui du Livret A d’au moins 0,5 point.
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Cependant, il convient de rappeler que le LEP n’est pas accessible à tous. Contrairement au Livret A, qui est ouvert à tous les Français, le LEP est réservé aux ménages aux revenus les plus modestes, ce qui explique un taux plus élevé visant à mieux rémunérer cette catégorie de la population.
Une baisse inévitable ?
À l’heure actuelle, la baisse des taux pour le Livret A et le LEP semble inévitable. Bien que les épargnants aient pu s’habituer à des taux relativement élevés, il est probable que cela change rapidement. Par le passé, le taux du Livret A avait déjà frôlé le 0 % à plusieurs reprises.
La seule véritable question qui reste est de savoir à quel niveau exact ces taux vont évoluer. Ce qui est certain, c’est que la situation économique actuelle pousse inévitablement vers une baisse des rendements des produits d’épargne réglementée. Les épargnants devront attendre jusqu’à février pour connaître l’ampleur exacte de cette diminution.
